Demerger kazaları etrafında modellenen dört yıllık Bitcoin döngüsü, fiyatlardaki yıllık artışta önemli bir faktör olarak kabul edilir. Bu bağlamda, yatırımcılar genellikle belirli aşamaların gerçekleşmesini bekler: birikim, parabolasik artışlar ve sonraki düşüşler.
Bu dört yıllık döngüde, piyasanın duyarlılığı ve yatırımcıların davranışları nedeniyle kısa vadeli dalgalanmalar da gözleniyor. Bu alt toprak, uzun ve kısa vadeli yatırımcıların tutumları tarafından modellenir ve Bitcoin’in gelecekteki hareketleri hakkında önemli ipuçları sağlayabilir.
Balinalar piyasa geri çekilirken satın alma işlemleri yapar
Bitcoin’i üç ila beş yıl arasında tutan uzun vadeli yatırımcılar genellikle piyasadaki en deneyimli katılımcılar arasında yer almaktadır. Bu grup uzun vadeli ayı piyasalarına direnebilir ve genellikle yerel zirvelere yakın seviyelerde satış yapma eğilimindedir.
GlassNode verilerine göre, uzun vadeli yatırımcılar mevcut döngüde iki farklı dalgada 2 milyondan fazla BTC’yi emdi. Ancak, bu satışlardan sonra güçlü bir birikim süreci başladı. Bu, satış baskısı dengesine ve fiyat istikrarının korunmasına katkıda bulundu. Şubat ortasından bu yana, uzun vadeli yatırımcıların elindeki BTC miktarı 363.000 adet arttı.
Uzun vadeli sahipler tarafından tutulan toplam arz BTC. Kaynak: GlassNode
Bir başka önemli yatırımcı grubu, 1.000’den fazla BTC faaliyeti olan “balinalar” dır. Bu adresler genellikle uzun vadeli yatırımcılarla çakışır. Biinfocherts verilerine göre, balina kategorisinin en üstünde yer alan ve 10.000’den fazla BTC faaliyetine sahip olan “Mega Balinalar” şu anda 93 adrese ulaştı. Bu adreslerin son faaliyetleri birikim sürecinin devam ettiğini göstermektedir.
GlassNode verileri, Nisan ayı başlarında, bu balinaların yaklaşık 1.0 birikim puanı olduğunu göstermektedir. Bu değer, 15 gün boyunca bu yoğun satın alma işlemini ortaya koymaktadır. Depolama puanı o zamandan beri yaklaşık 0.65’e düşmüş olsa da, düzenli alımlara devam etmeye devam ettiklerini gösteriyor. Büyük yatırımcıların bu tasarrufları, 100 BTC’den daha az veya olmayan cüzdanlardan yapılmış satışlarla beslenebilir.
Bu eğilim, bireysel yatırımcılardan büyük yatırımcılara artan bir BTC dağıtımını göstermektedir ve uzun vadeli fiyatlar açısından olumlu bir sinyal oluşturur. Tarihsel olarak, bu hareketlilik genellikle artış dönemlerinden hemen önce gözlenir. Bu bir gerçektir, mega balinaların aynı şekilde yüksek bir depolama puanına ulaştığı son dönem, Bitcoin’in Ağustos 2024’te yaklaşık 60.000 $ karşılığında değiştirildiği dönemdi. İki ay içinde BTC 108.000 dolara çıktı.
BTC modaya uygun birikim skoru ikinci kohort. Kaynak: GlassNode
Kısa vadeli yatırımcılar hassasiyetten daha fazla etkileniyor
Genellikle üç ila altı ay arasında BTC’ye sahip olan kısa vadeli yatırımcılar, piyasa belirsizliği veya fiyat düzeltmeleri sırasında satışa daha yatkındır. Bu grubun davranışları dairesel bir yapı göstermektedir. GlassNode’un analizine göre, harcama seviyeleri her 8-12 ayda bir trendde bir artış ve bir azalma göstermektedir.
Şu anda, kısa vadeli sahiplerin harcama faaliyeti tarihsel olarak düşüktür. Bu, yakın zamanda kripto para piyasasına katılan yeni yatırımcıların henüz panik satışlarına dönmediğini gösteriyor. Bununla birlikte, bitcoin fiyatının daha derin bir azalması meydana gelirse, bu grubun satışa dönüştürülmesini bekleyebilirsiniz, bu da fiyatlardaki azalmayı hızlandırabilir.
Kısa vadeli sahiplerin harcama faaliyetleri btc. Kaynak: GlassNode
Finansal piyasalar sadece ekonomik göstergelerle değil, aynı zamanda yatırımcıların psikolojisi ile de modellenmiştir. Korku, açgözlülük, olumsuzluk ve öfori gibi duygular bireysel kararları ve piyasanın genel yönelimini etkiler. Bu nedenle, benzer modeller genellikle kendilerini tekrar eder: Balonlar oluşur, o zaman pazarlar panik satışlarıyla çöker.
Coinmarketcap korku ve açgözlülüğü endeksi bu duygusal döngülerin izlenmesini sağlar. Birden fazla piyasa göstergesine dayanarak, bu endeks genellikle nötr alanlar, açgözlülük ve korku arasında 3-5 ayda bir yayınlanır.
Şubat ayından bu yana, pazara duyarlılık korku ve aşırı korku seviyelerinde olmuştur. Amerika Birleşik Devletleri Başkanı Donald Trump tarafından başlatılan ticari savaş ve küresel borsa fiyatlarındaki düşüş bu durumu güçlendirdi. Bununla birlikte, yatırımcı psikolojisi doğası gereği döngüseldir; Bu nedenle, önümüzdeki 1-3 ay içinde piyasaya “nötr” hassasiyet seviyelerine dönmek mümkün olabilir.
Korku ve Açgözlülük Endeksinin Grafik Tasarımcısı. Kaynak: Coinmarketcap
Belki de piyasa döngülerinin en dikkat çekici yönü, yeterli insanlar tarafından benimsenmesi durumunda gerçekleştirilen bir araba yapısına dönüşmesidir. Yatırımcılar, beklenen liderlerin en üstünde kar alma ve planlanan pantolonlardan satın alma eğilimindedir. Bu davranışlar döngünün sürekliliğini sağlar ve güçlendirir.
Bitcoin, bu durumun en açık örneklerinden biridir. Döngüler, sabit zaman dönemlerinde mutlaka oluşmaz; Ancak, yatırımcı beklentilerini yönlendirecek kadar düzenlidir. Bu, beklentilerin piyasayı ılımlı hale getirdiği anlamına gelir.
Bu içeriğin yatırım tavsiyesinin kalitesi yoktur. Tüm yatırım kararları ve satın alma satın alma riskini içerir. Okuyucuların kararlarını vermeden önce araştırmalarını yapmaları önerilir.